Метод освобождения от роялти: как оценить стоимость лицензии

Что такое метод освобождения от роялти в оценке ИС?

В практике оценки интеллектуальной собственности (ИС) метод освобождения от роялти является одним из самых востребованных. Его суть заключается в логическом допущении: если бы компания не владела патентом или товарным знаком, ей пришлось бы платить правообладателю за их использование. Таким образом, стоимость объекта оценки приравнивается к текущей стоимости будущих платежей (роялти), от которых владелец «освобожден» благодаря обладанию активом.

Этот метод относится к доходному подходу и требует точного определения прогнозной выручки, рыночной ставки роялти и адекватного коэффициента дисконтирования. Важно учитывать и расходы, которые несет лицензиар для поддержания действия лицензии.

Практическая задача: сможете ли вы оценить стоимость лицензии?

Давайте проверим ваши знания на конкретном примере. Попробуйте решить задачу, используя следующие исходные данные (денежные потоки на конец периода):

• Выручка от продажи продукции: 100 000 руб.
• Ставка роялти: 15%
• Затраты лицензиара по обеспечению: 8 000 руб.
• Ставка дисконтирования: 12%
• Период использования: 1 год
• Налогом можно пренебречь.

Какой вариант ответа вы считаете верным: 62 500, 84 000, 7 000 или 6 250?

Правильный ответ и подробный разбор решения

Правильный вариант — 6 250 рублей. Давайте разберем алгоритм расчета пошагово, чтобы понять логику профессионального оценщика.

Шаг 1: Расчет валового дохода от роялти. Сначала определяем сумму платежа, которую бы мы заплатили стороннему правообладателю: 100 000 руб. * 15% (0,15) = 15 000 руб.

Шаг 2: Расчет чистого денежного потока (Profit). Из полученного дохода необходимо вычесть затраты, связанные с обеспечением лицензии (сопровождение, юридическая защита и т.д.): 15 000 – 8 000 = 7 000 руб. Так как налоги в условии не учитываются, эта сумма является итоговым денежным потоком на конец года.

Шаг 3: Дисконтирование. Поскольку расчет ведется на конец периода (через 1 год), нам нужно привести будущие деньги к текущей стоимости. Делим полученный результат на (1 + ставка дисконтирования): 7 000 / (1 + 0,12) = 6 250 руб.

Как видите, оценка стоимости нематериальных активов требует учета множества нюансов — от операционных расходов до временной стоимости денег.

Профессиональная помощь в оценке активов

Если у вас возникли сложности с расчетами, есть вопросы к практикующим оценщикам или вам необходимо официально оценить имущество и интеллектуальную собственность — обращайтесь в компанию Рост Эксперт. Мы проведем глубокий анализ вашего объекта, подберем верную методологию и подготовим отчет, соответствующий всем стандартам ФСО. Пишите или звоните нам для получения подробной консультации!