Метод освобождения от роялти: экспертный разбор задачи по оценке ИС
Метод освобождения от роялти — это один из наиболее востребованных подходов в рамках доходного метода при оценке стоимости интеллектуальной собственности (ИС) и нематериальных активов. Его суть заключается в гипотетическом предположении: что, если бы объект ИС не принадлежал компании, и ей пришлось бы платить за его использование стороннему правообладателю? Сумма этих сэкономленных платежей (роялти), приведенная к текущей стоимости, и составляет рыночную стоимость актива.
Практическая задача: как рассчитать стоимость лицензии?
Давайте проверим ваши знания на конкретном примере. Представьте, что перед вами стоят следующие исходные данные для оценки лицензии сроком на 1 год:
- Выручка от реализации продукции: 100 000 руб.
- Рыночная ставка роялти: 10%.
- Затраты лицензиара на поддержание лицензии: 3 000 руб.
- Ставка дисконтирования: 11%.
- Налоги не учитываются, поток в конце периода.
Вопрос: Какова будет стоимость лицензии? Выберите вариант: 63 063; 77 000; 7 000 или 6 306?
Правильный ответ и детальный алгоритм расчета
Правильный вариант — 6 306. Давайте разберем пошагово, почему именно это значение является верным с точки зрения стандартов оценки.
1. Сначала определяем валовую сумму роялти: 100 000 руб. * 10% = 10 000 руб. Это доход, который мог бы получить правообладатель.
2. Рассчитываем чистый доход (денежный поток). Для этого из суммы роялти вычитаем затраты на обеспечение лицензии: 10 000 - 3 000 = 7 000 руб.
3. Финальный этап — дисконтирование. Поскольку денежный поток возникает в конце года, мы должны привести его к текущей дате по ставке 11%: 7 000 / (1 + 0,11) = 6 306,3 руб. Округляем до 6 306.
Ошибкой было бы не учесть расходы лицензиара или забыть о временной стоимости денег (дисконтировании). Именно точность в таких деталях отличает профессиональный отчет об оценке.
Бесплатная консультация оценщика
Профессиональная помощь в оценке активов
Оценка нематериальных активов и прав по лицензионным договорам — процедура, требующая глубоких знаний методологии и рыночной конъюнктуры. Если у вас возникли вопросы к практикующим оценщикам или вам необходимо провести независимую оценку имущества, бизнеса или интеллектуальной собственности — обращайтесь к нам.
Специалисты компании «Рост Эксперт» предоставят подробную консультацию, помогут определить ставку роялти и подготовят отчет, соответствующий всем требованиям законодательства. Звоните или пишите нам — мы решим вашу задачу оперативно и грамотно!